การเงินเชิงพฤติกรรมที่คุณควรรู้
การเงินเชิงพฤติกรรมเป็นสาขาย่อยของเศรษฐศาสตร์พฤติกรรม ทฤษฎีนี้แสดงให้เห็นว่า อิทธิพลทางจิตวิทยาและอคติของนักลงทุนมีผลกระทบต่อพฤติกรรมของนักลงทุนและผู้ปฏิบัติงานทางการเงิน
ดังนั้นการทราบถึงอิทธิพลและอคติเหล่านี้จึงเป็นสิ่งจำเป็นในการทำนายความผิดปกติของตลาดทุกประเภท โดยเฉพาะอย่างยิ่งในความผิดปกติของตลาดในตลาดหุ้น ยกตัวอย่างเช่น การขึ้นลงอย่างรุนแรงของราคาหุ้น เป็นต้น
หากคุณต้องการวิเคราะห์การเงินเชิงพฤติกรรม คุณอาจได้มุมมองที่หลากหลาย โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะวิเคราะห์ผลกระทบของพฤติกรรมทางจิตวิทยาที่มีต่อผลตอบแทนของตลาดหุ้น แต่ความจริงก็คือ มีหลายมุมที่สังเกตได้ การจำแนกมุมมองมีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้เราเข้าใจว่า เหตุใดนักลงทุนจึงตัดสินใจเลือกวิธีทางการเงินในรูปแบบนั้นๆ รวมถึงวิธีการตัดสินใจซึ่งส่งผลต่อตลาด
นอกจากนี้ทฤษฎีนี้ยังสันนิษฐานว่า ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินไม่ได้ควบคุมตนเองและมีเหตุผลได้อย่างสมบูรณ์แบบ แต่พวกเขาค่อนข้างมีอิทธิพลทางจิตใจต่อการควบคุมตนเอง
เพราะฉะนั้นประเด็นหลักของทฤษฎีนี้คือ อิทธิพลของความอคติหรือการเอนเอียง ซึ่งความอคติอาจเป็นสิ่งสำคัญในการจำกัดการวิจัย หรือการวิเคราะห์ผลลัพธ์ของอุตสาหกรรมให้แคบลง
โดยพื้นฐานแนวคิดเรื่องการเงินเชิงพฤติกรรม แบ่งออกเป็น 5 หัวข้อ
- บัญชีในใจ (Mental Accounting)
เป็นแนวโน้มที่นักลงทุนจะจัดสรรเงินเพื่อเป้าหมายของตนเอง - การทำตามฝูงชนหรือคนส่วนใหญ่ (Herd Behavior)
พฤติกรรมนี้ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเลียนแบบพฤติกรรมทางการเงินตามนักลงทุนส่วนใหญ่ ดังนั้นพฤติกรรมนี้จึงเป็นที่นิยม และเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดการขายออกอย่างรุนแรงและการขึ้นราคาในตลาดหุ้น• ช่องว่างทางอารมณ์ (Emotional Gap)
ช่องว่างทางอารมณ์เป็นกระบวนการตัดสินใจโดยอิงจากความเครียดทางอารมณ์ที่รุนแรง ยกตัวอย่างเช่น ความโกรธ ความกลัว ความตื่นเต้น หรือความวิตกกังวล อย่างที่เราทุกคนทราบกันดีว่า อารมณ์มักกลายเป็นเหตุผลหลักที่ผู้คนตัดสินใจเลือกอย่างไร้เหตุผล - การตั้งหลัก (Anchoring)
การตั้งหลักหมายถึง การแนบระดับการใช้จ่ายกับข้อมูลอ้างอิงเฉพาะ ยกตัวอย่างเช่น นักลงทุนสามารถใช้งบประมาณด้านสาธารณูปโภคตามระดับความพึงพอใจ - อคติจากการเข้าข้างตัวเอง (Self-Attribution)
พฤติกรรมนี้หมายถึง แนวโน้มของนักลงทุนที่ตัดสินใจเลือกโดยอาศัยความมั่นใจในความรู้ของตนเอง โดยธรรมชาติแล้วมักเกิดจากความมั่นใจที่แท้จริงของนักลงทุนในด้านใดด้านหนึ่ง
