ความหมายของกองทุนทางเลือก

“กองทุนทางเลือก” โดยทั่วไปแล้วหมายถึง กองทุนรวม, hedge funds หรือกองทุนรวมดัชนี (ETFs)  ซึ่งเป็นกองทุนที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้ หรือเราอาจจะเรียกกองทุนเหล่านี้ว่า หลักทรัพย์ แทนที่จะเรียกว่า หุ้น, หุ้นกู้ และเงินสด กองทุนทางเลือกอาจจจะเป็นการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์, เงินกู้, สินค้าโภคภัณฑ์ และหลักทรัพย์ที่ไม่ได้อยู่ในรายการอย่าง ศิลปะ หรือเครื่องเพชร เมื่อพอจะรู้จักกับกองทุนทางเลือกแล้ว ลองหันมาลงทุนในกองทุนทางเลือกดูไหมล่ะคะ?

 กลยุทธ์ในการลงทุน

กองทุนทางเลือกส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนจะใช้เพื่อเป็นกลยุทธ์ในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตฟอริโอ้ เนื่องจากการลงทุนทางเลือกนี้มีค่าสหสัมพันธ์ที่ต่ำเมื่อเทียบกับค่าดัชนีทั่วไป อย่าง S&P 500 index กองทุนทางเลือกบางกลุ่มอาจจะต้องเน้นให้ความสำคัญไปที่กลยุทธ์การลงทุน ซึ่งก็หมายความว่า นักลงทุนจะลงทุนในหลักทรัพย์กลุ่มใดกลุ่มหนึ่งเท่านั้น อย่างเช่น สินค้าโภคภัณฑ์ เป็นต้น ซึ่งกองทุนทางเลือกอื่นๆ อาจลงทุนในการลงทุนทางเลือกอีกหลายรูปแบบ

กลยุทธ์กองทุนรวมทางเลือกมีความซับซ้อนมากกว่ากลยุทธ์กองทุนรวมทั่วไป

ยกตัวอย่างเช่น กองทุนทางเลือกอาจเป็นการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เข้าใจได้ อย่างเช่น ตราสารอนุพันธ์, สกุลเงิน หรือหุ้นกู้ด้อยคุณภาพ เป็นต้น มากไปกว่านั้นกองทุนทางเลือกอาจเป็นการลงทุนที่นักลงทุนใข้ในการสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าราคาเฉลี่ยของตลาด หรือใช้เพื่อ “market neutral” หรือ “absolute returns” โดยการนำเอากลยุทธ์ระยะสั้นและระยะยาวมาใช้ควบคู่กัน

สิ่งสำคัญในการลงทุนกองทุนทางเลือก

กองทุนทางเลือกนั้นไม่ได้เหมาะกับนักลงทุนทุกคน เนื่องจากกองทุนทางเลือกมีความเสี่ยงสูงกว่า, แพงกว่า และมีต้นทุนการลงทุนขั้นต่ำที่สูงกว่ากองทุนรวมโดยเฉลี่ย หรือ ETF นักลงทุนต้องการที่จะกระจายความเสี่ยงของพอร์ตฟอริโอ้เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ใกล้เคียงกับการลงทุนประเภทอื่น โดยการสร้างพอร์ตฟอริโอ้ จากนั้นทำการลงทุนในกลุ่มหลักทรัพย์, เงินทุน, สินทรัพย์ที่แตกต่างกันออกไป ซึ่งนักลงทุนสามารถลงทุนโดยการโฟกัสไปที่กลุ่มอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่ง

นักลงทุนอาจเลือกลงทุนในกองทุนรวมหรือ ETFs ที่รวมกองทุนทางเลือกหรือกลยุทธ์ไว้ในพอร์ตฟอริโอ้ของตนเอง ถึงแม้ว่าการลงทุนทางเลือกจะไม่ได้จำเป็นต่อการกระจายความเสี่ยง และการสร้างผลตอบแทนในการเพิ่มราคาเฉลี่ยของตลาด แต่นักลงทุนสามารถใช้กองทุนทางเลือกได้อย่างเหมาะสม ถ้านักลงทุนศึกษารายละเอียดก่อนการลงทุน และลงทุนด้วยความระมัดระวัง