Forex และตลาดThai Trading Focusการตลาดการลงทุนการเงิน

เทคนิคการเทรดแบบ Arbitrage คืออะไร?

Thai Trading Focus

เทคนิคการเทรดแบบ Arbitrage คืออะไร?

เจอศัพท์ที่ฟังดูยาก ๆ แบบนี้ อย่าเพิ่งรีบปิดหน้าจอนี้ไปไหน เพราะคำว่า Arbitrageนี้ แม้จะฟังดูยาก บางคนเห็นแล้วอาจจะอุทานว่า​ “อิหยังวะ?”  แต่ในวันนี้ ทางผม และ Thai Trading Focus จะมาอธิบายความหมายของ Arbitrage ในฉบับเข้าใจง่ายๆและกะทัดรัดครับ ว่าเจ้า Arbitrage คืออะไร

Arbitrage (อาร์บิทราจ) หมายถึง กลยุทธ์การทำกำไรรูปแบบหนึ่ง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่หลายคนมองว่า แทบจะไม่มีความเสี่ยงเลย เจ้ากลยุทธ์Arbitrageนี้ ไม่ได้ใช้แต่ในตลาด Forex เท่านั้นครับ แต่ยังมีการใช้ในการลงทุนทั่ว ๆ ไปอีกด้วย

อธิบายอย่างง่ายๆ อาร์บิทราจก็คือการทำกำไรโดยอาศัยตลาดสองตลาด ในสินค้าประเภทเดียวกัน โดยผู้ที่ทำการอาร์บิทราจนั้น จะอาศัยช่องว่างจากราคาของตลาดทั้งสองแห่ง เพื่อสร้างผลกำไรให้กับตัวเอง ทีนี้เรามาดูตัวอย่างของการทำอาร์บิทราจในเบื้องต้นกันครับ

สมมุติว่า ห้างทอง​ A มีราคาขายทองคำอยู่ที่บาทละ 25,000 บาท ส่วนห้างทอง B นั้น รับซื้อทองคำอยู่ที่ 25,500 เราจะเห็นช่องว่างของราคา ว่าอยู่ที่ 500 บาท ดังนั้น เราจึงฉวยโอกาสนี้ ซื้อทองคำจากร้านA ไปขายให้กับร้าน B และเราก็จะได้กำไรมานั่นเอง ซึ่งนั่นก็คือการทำอาร์บิทราจ ซึ่งเป็นการลงทุนที่เราไม่มีทางขาดทุนได้เลยนั่นเองครับ

นี่คือคำตอบของคำถามที่ว่า Arbitrage คืออะไรแบบง่ายๆ แต่ต่อจากนี้ เรามาอธิบายเพิ่มเติม ถึงการทำอาร์บิทราจในโลกของการเทรด Forex กันดีกว่า

 Arbitrage คืออะไร

การทำอาร์บิทราจคืออะไรในโลกของ Forex?

อย่างที่อธิบายไปในข้างต้นแล้วว่า การทํา arbitrage นั้น คือการลงทุนที่สามารถการันตีได้ว่า เราจะไม่มีทางขาดทุน ซึ่งนั่นฟังดูดี แต่ก็ดูเหมือนจะเป็นเรื่องเพ้อฝันสุดๆ การลงทุนที่ดีขนาดนี้มีอยู่จริงๆหรือ? คำตอบคือมีครับ อย่างไรก็ตามอาร์บิทราจเองก็มีทั้งข้อดีและข้อเสียของมัน แต่ก่อนที่เราจะไปถึงข้อดีหรือข้อเสียนั้น เรามาดูกันดีก่อนดีกว่า​ ว่า ในการเทรด Forex นั้น เราสามารถทำได้อย่างไร

Triangular Hedging

เมื่อเราพูดถึงการทำอาร์บิทราจในโลกของ Forex แล้ว วิธีที่ได้รับความนิยมที่สุด ก็คือTriangular Hedging ครับ​  วิธีการนี้ จะเป็นการที่เทรดเดอร์ทำการเปิด Order 3 ขา ให้มันคานกันเอง ยกตัวอย่างเช่น

เปิด Order คู่ที่ 1 เป็น​ Buy EURUSD

เปิด Order คู่ที่ 2 เป็น​ Sell​ EURGBP

เปิด​ Order คู่ที่​ 3 เป็น​ Sell​ GBPUSD

ซึ่งจากตัวอย่างนี้ เราจะเห็นได้ว่า มีการเปิดออเดอร์ ของคู่สกุลเงิน 3 คู่สกุลเงินให้คานกันอยู่ นั่นก็คือEUR, USD​ และ GBP นั่นเอง​ โดยในกรณีนี้ การเปิดออร์เดอร์​ Buy ในคู่​ EURUSD จะทำให้ค่าเงิน EUR เป็นค่าเงินที่ถูกเราHedging (ล็อคเพื่อป้องกันการขาดทุน)​ เอาไว้ โดยเราทำการเปิดออเดอร์ตรงกันข้าม คือการ​ Sell คู่​ EURGBP นั่นเอง

แต่เมื่อทำเช่นนี้ จะกลายเป็นว่า เจ้ามีการ hedging แค่สกุลเงินเดียว​ คือ​ EUR แต่ความหมายของการทำอาร์บิทราจ คือการที่เราทำกำไรโดยไม่ขาดทุนเลย ดังนั้น เราจึงต้อง​ hedging หรือป้องกันสกุลเงิน USD และ​ GBP ด้วย​ โดยการเปิดออร์เดอร์ Sell คู่ GBPUSD ด้วยนั่นเอง และจากลักษณะที่คล้ายการคานอำนาจ3ฝ่าย เราจึงเรียกวิธีนี้ว่า Triangular Hedging ครับ

เป็นอย่างไรกันบ้างครับ กับวิธีการทำอาร์บิทราจใน Forex อย่างไรก็ตาม วิธีนี้เองก็ยังคงมีข้อเสียของมันอยู่ เรามาดูข้อเสียของการทำอาร์บิทราจกัน

ข้อเสียของการทำ​ Arbitrage

หลังจากที่เราทราบกันไปแล้วว่าการทํา Arbitrage คืออะไร ทีนี้เรามาดูข้อเสียกันดีกว่า

แม้ว่าฟังดูเผินๆแล้ว​ อาร์บิทราจจะเหมือนกับวิธีสร้างตลาดในอุดมคติที่คุณไม่มีวันขาดทุนขึ้นมาได้ก็จริง แต่ก็ยังคงมีข้อเสียหลักๆอยู่ 2 ประการด้วยกัน เพราะไม่เช่นนั้น ทุกคนในโลกก็คงจะเทรดด้วยวิธีอาร์บิทราจเสียหมด และก็ไม่มีคนขาดทุนอยู่เลย ข้อเสียแรกก็คือ โบรกเกอร์ประเภท B book จะไม่อนุญาตให้ Trader ทำการอาร์บิทราจได้ครับ​ เนื่องจากมองว่าเป็นการโกงตลาด และยิ่งไปกว่านั้น โบรกเกอร์​ส่วนมากที่เราเห็นกัน ก็มันจะเป็นประเภท B Book เสียด้วย ดังนั้น หากว่าคุณต้องการจะเทรดด้วยวิธีอาร์บิทราจ คุณจำเป็นจะต้องใช้บริการโบรกเกอร์ระดับ A Book เท่านั้นครับ (ซึ่งผมก็เคยทำอาร์บิทราจตอนเทรดกับ Fullerton Markets แต่ก็รู้สึกว่าวิธีนี้ไม่เหมาะกับตัวเองเท่าไหร่ เลยเลิกไป)

ข้อเสียต่อมา ก็คือเรื่องของค่าสเปรด

แม้ว่าการที่เราเปิดออเดอร์คานอำนาจกัน 3 ฝ่าย จะทำให้เราไม่มีโอกาสขาดทุนจากการเทรดก็จริง แต่เรายังไม่ได้นับรวมต้นทุนอื่นๆเข้าไปด้วย แล้วอย่างที่เราทราบกันดีว่า เมื่อเราเปิดออเดอร์ เราจำเป็นจะต้องจ่ายค่าสเปรด ดังนั้น การทำอาร์บิทราจแบบ​ Triangular Hedging ซึ่งจำเป็นต้องเปิดออเดอร์ถึง 3 ไม้นั้น จะทำให้เราต้องแบกรับค่าสเปรดจำนวนมาก จนถึงขนาดที่ว่า เมื่อหักลบกันแล้ว กลับกลายเป็นเท่าทุน หรือขาดทุนไปเสียอย่างนั้น เพราะลำพังการเทรดด้วยวิธีอาร์บิทราจ ก็ไม่ได้ทำให้เราได้กำไรมหาศาลอยู่แล้ว ตามหลักการ High risk High return การเทรดด้วยวิธีที่ความเสี่ยงต่ำขนาดนี้ ยอมทำให้เรามีผลกำไรน้อยเป็นธรรมดา

และด้วยเหตุนี้ แม้ว่าหลักการของอาร์บิทราจ จะฟังดูดีมากเพียงใด แต่กลับไม่ได้รับความนิยมนัก เนื่องจากสำหรับ Trader แล้ว ยังคงมีอีกหลายวิธีให้เราเลือกใช้ ซึ่งหมายความปลอดภัยอาจจะไม่เท่ากับอาร์บิทราจ แต่กลับได้ผลกำไรที่คุ้มค่ากว่า เช่น การใช้ EA หรือการทำ Copy Trading เป็นต้นครับ

อย่างไรก็ตาม​ นักเทรดแต่ละรายก็มีสไตล์และเทคนิคการเทรดที่แตกต่างกันออกไป​ บางวิธีที่คนอื่นลองแล้วไม่เวิร์ค​ สำหรับเราอาจจะใช้ดีก็ได้​ ดังนั้น​ สิ่งสำคัญก็คือการเลือกวิธีที่เหมาะกับเราที่สุดนั่นเอง

และนี่ก็คือคำตอบของคำถามที่ว่า Arbitrage คืออะไร พบกันใหม่กับบทความหน้า ที่ Thai Trading Focus ได้ทุกวันครับ

Show More

Leave a Reply

Back to top button